por Alejandro Pagliero, Asesor financiero de Nasini SA

La última novedad en el mercado financiero argentino es el lanzamiento de un innovador Fideicomiso Financiero que busca vincular el valor del peso argentino a la evolución del dólar oficial. Con una emisión total de USD 4.379.422, este nuevo instrumento financiero ofrece a los inversores la oportunidad de participar en el financiamiento de Pequeñas y Medianas Empresas (PYME) a través de una estructura sólida y transparente.

Objetivo y Bienes Fideicomitidos

El Fideicomiso Financiero tiene como objetivo principal el financiamiento de PYMEs, brindando el capital necesario para su desarrollo y crecimiento. Los activos fideicomitidos incluyen pagarés bursátiles avalados por Solidum SGR, adquiridos por el Fiduciante, originados por empresas que previamente se han financiado mediante emisiones de estos. Los mismos están denominados en dólares estadounidenses y son transferidos al Fideicomiso, junto con las sumas de dinero cobradas y los fondos líquidos disponibles.

Criterios de Elegibilidad

Para garantizar la calidad de los activos fideicomitidos, se han establecido criterios rigurosos, que incluyen:

• Cada crédito debe contar con la garantía del 100% de Solidum SGR.
• Ningún deudor puede representar más del 3.94% de la cartera fideicomitida.
• Los activos no pueden ser producto de ninguna refinanciación.

Fortalezas de la Emisión

Una de las principales fortalezas de esta emisión es que el 100% de los activos fideicomitidos está conformado por pagarés bursátiles avalados por Solidum SGR, lo que aporta una base sólida y segura para los inversores.

Participantes Clave

Los actores clave en este Fideicomiso son:

• Fiduciante y Administrador: ALZ Semillas S.A.

• Fiduciario y Emisor: Banco CMF S.A.

• Organizadores: Banco Macro S.A. y Banco CMF S.A.

• Colocadores: Macro Securities S.A.U. y Banco CMF S.A.

• Calificadora de Riesgo: FIX SCR S.A.

• Asesores Legales del Fideicomiso: TCA Tanoira Cassagne

• Agente de Control y Revisión: Daniel H. Zubillaga

¿Qué son los Fideicomisos Financieros?

Son instrumentos que permiten a los inversores participar en proyectos o flujos de pagos futuros a través de la colocación de deuda o la participación de capital. Comprando valores representativos de deuda de un fideicomiso, los inversores prestan dinero a un proyecto o flujo de pagos y reciben una tasa de interés pactada.

Los fideicomisos financieros se caracterizan por constituir un patrimonio separado de la empresa que los genera, lo que protege a los inversores de los riesgos de la empresa.

¿Qué son los Pagarés Bursátiles?

En este contexto, los pagarés bursátiles avalados por una SGR pueden ser descontados en el mercado como un cheque de pago diferido. Se destacan como una forma efectiva de financiamiento para PYMEs, ya que mejoran las condiciones al ofrecer plazos flexibles de entre 31 días y 3 años. En resumen, este nuevo Fideicomiso Financiero representa una oportunidad interesante para los inversores que desean participar en el financiamiento de PYMEs argentinas y vincular sus inversiones a la evolución del dólar oficial, todo ello respaldado por una estructura sólida y criterios de elegibilidad estrictos. Se espera que esta iniciativa contribuya al crecimiento y desarrollo mientras proporciona a los inversores una opción atractiva para diversificar sus carteras.